AQR Adaptive Equity Market Neutral UCITS Fund
AQR Adaptive Equity Market Neutral UCITS Fund è un fondo lussemburghese avviato il 3 giugno 2024. Cerca rendimenti assoluti positivi attraverso posizioni long sui titoli globali giudicati relativamente più interessanti e posizioni short su quelli giudicati meno interessanti.
AQR Adaptive Equity Market Neutral UCITS Fund è un fondo lussemburghese avviato il 3 giugno 2024. Cerca rendimenti assoluti positivi attraverso posizioni long sui titoli globali giudicati relativamente più interessanti e posizioni short su quelli giudicati meno interessanti. Il portafoglio viene costruito per essere beta neutral: l'obiettivo è ridurre la dipendenza dalla direzione generale del mercato azionario, non eliminare volatilità o possibilità di perdita.
Il processo è sistematico e usa centinaia di segnali ricavati da prezzi, fondamentali, comportamento degli investitori, testi, attività degli altri partecipanti e dati alternativi. AQR combina ricerca accademica e segnali proprietari con tecniche di machine learning, natural language processing e ottimizzazione. La neutralità viene perseguita a livello di portafoglio: le singole posizioni possono essere ampie, ma le gambe long e short sono progettate per compensare il beta comune.
Il report di luglio 2026 mostra la scala della costruzione: 3.951 azioni, di cui 1.914 long e 2.037 short, con esposizioni lorde pari al 407,2% e al 382,1% del NAV. Stati Uniti e Giappone erano i mercati principali; finanziari, industriali e tecnologia i settori con le maggiori esposizioni lorde; large e mid cap dominavano entrambe le gambe. Sono dati mensili, destinati a cambiare. L'elevato nozionale non significa che il fondo abbia un beta azionario analogo, perché gran parte delle esposizioni opposte si compensa.
La strategia integra anche vincoli ESG: in media la gamba long deve avere un punteggio ESG migliore e un'esposizione al carbonio non superiore a quella short; alcuni settori, fra cui tabacco e combustibili fossili, sono esclusi dalla gamba long. Questi criteri modificano l'universo investibile ma non trasformano il fondo in un prodotto a capitale protetto.
La classe istituzionale IAU1 in dollari, ISIN LU2805323800, aveva nel factsheet di luglio 2026 un minimo di 100.000 dollari, una commissione di gestione dell'1% e una performance fee del 15%. La classe IAE1 in euro coperti ha ISIN LU2805323982; la classe retail RAE in euro coperti ha ISIN LU2805325680. Disponibilità e minimo effettivo dipendono dal distributore. QLENX, QMNIX, QLEIX e QMHIX appartengono invece a veicoli statunitensi separati e non sono ticker di questo UCITS.
Dati e report aggiornati
La pagina FundInfo della classe IAU1 è il riferimento più utile per seguire il fondo. Selezionando Professional Investor — Italy, la sezione Documents espone il Monthly Report, con serie storica, numero di posizioni ed esposizioni per paese, settore e capitalizzazione. Il link resta stabile quando viene caricato un nuovo mese. Le informazioni regolamentari aggiornate sono raccolte anche nella pagina ufficiale Sustainability-Related Disclosures di AQR.
Fonti
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