Questa guida parte dal portafoglio più diffuso, un solo ETF azionario globale o un 60/40, e spiega in cinque articoli perché non basta, come si diversifica tra premi al rischio diversi e come si usa la leva per farlo senza rinunciare al rendimento. Il catalogo per asset class descrive i prodotti uno per uno; qui si spiega a cosa servono.
La premessa vale per tutti gli articoli: i soldi servono a una data che non si conosce in anticipo. Conta quindi meno il rendimento medio e più quanto il portafoglio può scendere e per quanto tempo resta sotto il suo massimo. Un portafoglio diversificato tra fonti di rendimento decorrelate scende meno e risale prima, e la leva serve a diversificare senza abbassare il rendimento atteso.
Di ogni asset la guida dice cosa compensa, che forma ha il suo payoff, concava o convessa, in quale regime economico paga e con quali tempi risponde a un crollo. I numeri sono esempi o dati con una fonte. Non è consulenza finanziaria.